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亿华通经营现金流连续三年净流出 实控人质押500万股被疑股权稳定性

  “中国氢能第一股”北京亿华通科技股份有限公司(下称“亿华通”)正式进入科创板问询环节。

  10月8日,亿华通对上交所70项问询进行了详细回复,包括股权结构、董监高基本情况,核心技术与公司独立性等问题。

  招股说明书披露,亿华通实际控制人张国强持有1326.44万股公司股票,占公司总股本的25.09%,其中500万股上海股交中心股票处于质押状态,占公司总股本的9.46%。

  由此,上交所要求公司说明,张国强持股比例较低对公司治理有效性的影响,公司控制权是否稳定,以及实际控制人股权质押的具体情况,是否可能导致发行人控股权发生变更等问题。

  长江商报记者发现,张国强质押股权背后实际上是公司经营现金流吃紧,连续三年为负导致营运资金不足,而目前公司营运资金主要来源仍为此前在新三板融资的7.88亿元。

  实控人质押500万股用作反担保

上海股权交易中心

  张国强质押的500万股股票做何用途?

  长江商报记者发现,报告期内,亿华通向广发银行款,北京中关村科技融资担保有限公司为亿华通上述银行融资事项提供了担保,张国强则以其持有的500万股发行人股票质押予北京中关村科技融资担保有限公司作为反担保措施

  公司也表示,截至2019年3月31日,上述广发银行借款项下余额为800万元。张国强股票质押系为亿华通上海股权交易中心银行融资进行增信,在一定程度上存在因发行人违约导致实际控制人股票被执行的风险。

  资料显示,2012年7月,张国强、李建秋、张禾以及周鹏飞以非专利技术作价500万元共同出资设立亿华通有限。张国强出资250万元,持股比例为50.00%。之后,经过五次定向发行,张国强股份降至25.09%科创板挂牌上市

上股交转板  股权结构方面,亿华通表示,截至报告期末,亿华通第二大股东水木扬帆及其一致行动人合计持股12.13%,公司的管理团队和核心员工合计持股 9.27%,公司股权结构较为分散。一方面,亿华通股东中没有任何股东的持股比例能接近张国强,另一方面,张国强对发行人管理团队和核心员工的任免有较大影响力,发行人的管理团队和核心员工在股东大会上的表决与张国强完全一致。根据公司章程规定,张国强依其可实际支配的表决权足以对股东大会决议产生重大影响。

  此外,除张国强外其他持有公司2%以上股份的股东及其一致行动人均已出具不谋求公司控制权的承诺函。

  经营新三板性现金流持上海股权托管交易续为负

  招股书还表示,张国强以其持有的500万股股份为亿华通向广发银行股份有限公司申请的流动资金贷款提供担保,该笔贷款本金 800 万元,2019 年下半年到期。亿华通报告期末的货币资金余额科创板挂牌上市为3.64 亿元,无法偿付到期债务的风险较低,因此张国强为亿华通提供的股权质押担保的总体风险较低。

  不过,长江商报记者发现,亿华通的现金流并不理想。

  2016年度-2018年度和2019年1-上股交3月,亿华通经营活动产生的现金流量净额分别为-8063.35 万元、-1.69亿元、-7853.91万科创板元和-8562.44 万元。

  截至报告期各期末,亿华通应收账款存货金额合计分别为1.23亿元、3.65亿元、5.3亿元和5.27亿元,占用了大量营运资金。

  亿华通表示,公司目前进入行业快速发展期间,资金需求仍将快速增长,经营性现金流持续为负可能导致公司营运资金不足。报告期内,公司由于尚处于研发及产业化初期阶段,上海股权托管交易中心债务融资能力较为有限,发行人累计在股转系统完成股权融资约7.88 亿元,是公司营运资金的主要来源。如果未来不能持续拓宽融资渠道,不能有效改善经营性现金流情况,则公司存在现金流持续为负导致营运资金不足的风险。

(文章来源:www.anx上股交转板inmai.科创板com)



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